Unrealized loss BPJS Tenaga Kerja.

 

Pendahuluan.

Di seluruh dunia, semua tahu bahwa Dana Jaminan sosial itu skema ponzy. Bahkan dijantung kapitalis yang kali pertama menerapkan skema security fund, seperti AS, itupun terjadi. Mungkin AS satu satunya negara pelaksana skema ponzy terbesar di dunia. Bahkan OECD telah menjadikan dana sosial security sebagai bagian dari pajak. Menjadi bagian dari dasar meningkatkan rasio pajak. Mengapa ? mari saya uraikan secara sederhana.

Dana jaminan sosial itu diwajikan bagi semua rakyat. Itu UU. Jadi tidak ada istilah engga ikut. Harus ! Baik itu berkaitan dengan pekerja maupun kesehatan dan perumahan. Sama saja. Kalau engga, anda akan kehilangan akses sosial untuk dapatkan legitimasi dari negara. Nah dalam aturan, bahwa dana dikumpulkan dari premi skema asuransi, maupun tabungan skema security fund. Yang paling besar dapat aliran dana jaminan sosial itu adalah negara. Di Indonesia, minimum 50 % harus ditempatkan di SBN. Kalau di AS, 100% ditempatkan di social secutiry trust fund /SSTF.

Dari uang yang terkumpul itu, akan dikelola untuk investasi. Berharap yieldnya dapat membayar claim asuransi dan tabungan pensiun. Apakah investasi yang dilakukan oleh pengelola dana sosial itu aman? Mana ada investasi yang aman. Selalu kemungkinan 50/50. Kalau investasi pasti aman, engga ada lagi orang jadi pegawai. Engga percaya? Tahun 1935 ketika awal dana jaminan social ini diperkenalkan, memungut hanya 2% dari penghasilan gaji/upah pegawai. Kini telah menjadi 12,5%. Sama juga dengan BPJS Kesehatan. Awalnya tiga tarif, sekarang single tarif. Entar setelah itu, tarif akan dinaikan.

Apa artinya itu ? ketika pemerintah tidak bisa bayar dan pengelola gagal mengelola dana jaminan social ini, maka cara menutup kerugian itu mereka menaikan jumlah premi yang harus dibayar. Yang bisa saja sebenarnya, uang itu sudah tidak cukup lagi bayar claim.  Caranya haluus banget. Bayarnya dari uang peserta baru. Ya ponzy.  Mengapa ? dari SSTF itu the fed salurkan ke Corporate lewat pembelian surat utang. Kalau di Indonesia, penempatan dana selain ke SBN juga ke korporate yang dilakukan sendiri oleh BPJS. Walau BPJS itu dasarnya UU tetapi ia bukan BUMN. Resiko ? tanggung sendiri.

Kasus.

Dana yang terkumpul oleh BPJS tenaga kerja disalurkan dalam program investasi. Portfolio nya per 31 Desember 2020 sebagai berikut, surat utang 64 persen, saham 17 persen, deposito 10 persen, reksa dana 8 persen, dan investasi langsung sebesar satu persen. Soal surat utang, memang aturan OJK menetapkan 50% minimal dari total Dana BPJS ditempatkan pada SBN. Jadi aman. Bagaimana dengan saham? Mari kita berhitung kerugian pada Saham. Laporan periode Agustus-September 2020, unrealized loss diperkirakan Rp43 triliun. Apa itu unrealized loss. Kerugian karena jatuhnya nilai saham yang dikelola. Namun belum dicatat sebagai kerugian. Karena belum dijual ( Cutloss).

***

Dugaan korupsi pada BPJS-TK itu bukan hoax. Karena kasusnya sedang dalam proses pendalaman penyidikan. Pada tanggal 15/2/2022, Kejaksaan Agung (Kejagung) RI menyatakan, nilai kerugian sementara dalam kasus dugaan tindak pidana korupsi Badan Penyelenggara Jaminan Sosial Ketenagakerjaan (BPJS TK) bersifat unrealized loss. Hal ini bukan berdasarkan dugaan kosong. Karena dasarnya adalah hasil pemeriksaan oleh BPK atas operasional  BPJS-TK tahun 2017 - 2020. Ini audit dengan tujuan tertentu (PDTT).

Saya akan mengulas dari sudut pandang Auditor BPK dan Kejakasaan agung. Ini penting untuk menghindari penggiringan opini negatif terhad BPJS-TK. Jadi saya mengabaikan istilah ‘resiko investasi” biasa terjadi pada saham. Dan mengabaikan argumen BPJS-TK. Jadi mohon dimaklumi. Kalau ingin bantah, silahkan. Baik saya lanjut ulasannya.

Data laporan keuangan BPJS TK 2019 keliatannya beberapa saham dibeli pada saat harga sangat tinggi. Setelah itu jatuh sangat dalam. Sulit untuk recover. Makanya terjadi posisi unrealis loss. Hal tersebut sebenarnya mudah dihindari oleh BPJS-TK. Andaikan mereka focus kepada data fundamental. Membeli disaat harga tertinggi tidak dibolehkan. Artinya disaat harga tinggi, cepat keluar ( ARA). Atau harus ada parameter   tertentu turunnya harga (ARB). Sehingga cepat cust loss. Ini untuk mengurangi resiko. 

Unrealised loss itu bisa saja terindikasi fraud. Mengapa ? Dalam praktek perdagangan di pasar modal. Membentuk harga tinggi itu bisa dilakukan dengan membentuk beberapa nominee rekening efek. Kemudian digerakan antar rekening untuk melakukan perdagangan, seperti wash sales, matching order, Jadi harga saham tinggi by design. istilah ini dikenal dengan Painting the tape. Agar keliatan normal, ya pada saat menjelang penutupan pasar atau istilahnya, marking the close. Ya di Pump-pump dengan cara manipulasi.

Artinya, kemungkinan Itu bisa saja terjadi pada BPJS-TK. Walau dana persentase unrealised Loss kecil dari total dana BPJS Rp486,38. Namun dari segi alolakasi porfolio saham, penempatan saham sebesar 17% atau Rp. 87 triliun, itu tergolong gbesar. Apalagi unrealised loss sebesar Rp. 43 Triliun. Artinya terjadi susut sebesar separuh dari total portfolio di saham. Itu lebih besar potensi kerugiannya daripada AJS dan Asabri. Tetapi dasar hukum unrealized loss itu tidak bisa dianggap pidana. Karena belum terjadi  kerugian selagi belum dijual. 

Contoh modus Reksadana

Dalam kasus  BPJS-TK melibatkan banyak lembaga kuangan. Ada 16 Manager investasi yang terlibat dalam mengelola dana BPJS-TK. Nilai per Desember 2020, terdapat sekitar Rp39,2 triliun yang diinvestasikan melalui reksadana. Artinya kalau dipukul rata rata per Manager Investasi kebagian dana kelola sekitar Rp2,45 triliun. Yang sudah diperiksa oleh Kejaksaan adalah PT Ciptadana Sekuritas, BNP Paribas Asset Management, PT Schroder Investment Management Indonesia; PT Samuel Sekuritas Indonesia. PT Kresna Sekuritas.  Saya tidak tahu keterlibatan Manager investasi ini. Namun saya akan jelaskan sekilas analagi modus reksadana untuk menjarah Dana pensiun. 

Katakanlah anda punya bisnis bagus. Membangun apartemen. Tanah punya orang. Namun sudah mau menempatkan tanah itu kedalam perusahaan anda sebagai saham. Jadi secara akuntansi dan legal. Anda sudah punya aset. Anda juga sudah punya market yang dijamin oleh reputable marketing agent property. Karena harga jual murah. Soal kontruksi sudah ada kesanggupan dari kontraktor yang dibayar dari unit yang terbangun. Kenapa kontraktor mau. Karena harga yang anda tetapkan murah. Izin sudah ada semua.  

Hanya masalahnya anda tidak ada modal awal untuk memulai pembangunan dan marketing.  Katakanlah, modal awal itu diperlukan 10% dari total capex. Karena didukung oleh cash flow penjualan. Kalau laba 10% dari penjualan maka laba atas modal awal mencapai 200%. Mantul kan. Tapi gimana caranya dapatkan modal awal  ? 

Anda datangi Dana pensiun. Serahkan proposal proyek dan asset perusahaan. Anda tawarkan skema reksadana penyertaan terbatas atau mutual Fund limited partnership. ( FLP). Itu dibenarkan secara hukum. Tentu anda harus tawarkan bunga atau imbal hasil diatas bunga bank. Kalau margin 200%, pastilah menarik. Gimana caranya Deal dangan dana pensiun ? Ya hubungi Manager investasi yang kelola dana pensiun. Misal, BPJS -TK. Ada 16 Manager investasi sebagai agent. Rata Rata masing masing Manager investasi kelola dana diatas Rp 2 triliun.

Kalau skema itu berhasil, dan dana pensiun happy, maka dari laba itu anda beli tanah dengan harga murah., katakanlah Rp 200 ribu. Kemudian terbitkan reksadana limited offer dengan underlying tanah itu. Tentu tetapkan harga tanah Rp 1 juta. Untung jual tanah. Jangan lupa bagi bagi ke pejabat Dana pensiun. 

Selanjutnya anda bisa beli emiten deaduck lewat backdor. Harga murah. Kemudian cemplung kan business plan untuk right issue. Sebelum itu, datangi  dana pensiun. Jual reksadana eksklusif  atau fund as one  Dengan yield dari kenaikan saham saat IPO. 

Kalau ternyata skema tidak jalan sesuai yang direncanakan sehingga terjadi gagal bayar atas reksadana itu, gimana ? Selagi terus ada konspirasi, pihak Dana pensiun dan Manager investasi pasti ada solusi? Gimana? . Ya terbitkan lagi reksadana untuk bayar reksadana itu. Kalau kewajiban Rp. 100 miliar, Terbitkan Rp. 150 miliar reksadana baru. Yang 100 untuk bayar yang lama. Sisanya bagi bagi. Jadi posisi still on. Anda aman, dan Pihak Dapen juga aman. Di neraca semua clean.  Gimana nasip pensiunan dan buruh? biarin aja. Anggap mereka kambing. Yang memang sudah takdirnya dikorbankan. Yang penting anda kaya raya dan berteman dengan politis yang bertugas bobol APBN kalau nanti dana pensiun uangnya habis. Agar bisa dirampok lagi.

Penutup

Walau nilai unrealized loss BPJS-TK per akhir Desember 2021 telah mengecil menjadi Rp24 triliun, bahkan sudah di kisaran belasan triliun. Benarkah? Selagi belum di cut loss, kita tidak tahu pastinya. Itu asumsi dan penilaian dari BPJS-TK saja. Kecuali ada audit forensik terhadap proses keputusan berinvestasi di saham dan reksadana. Nah pada  25/2/2021, pihak kejaksaan sudah minta BPK melakukan pemeriksaan kerugian negara. Permintaan itu segera ditindaklajuti oleh BPK dengan membentuk tim pemeriksaan. Kita tunggu saja laporan itu. Memang butuh waktu. Kalau hasil audit BPK nanti, membuktikan ada unsur korupsi, berharap DPR bisa membentuk Pansus atau Panja. Agar ada solusi UU terhadap keamanan dana BPJS-TK. Pelakunya  diseret ke meja hijau. Siapapun itu.

China berubah cepat.

 

Tahun 1985, usia saya 22 tahun.  Pemerintah Soeharto sedang  giat giatnya mengkampanyekan ekspor non miigas. Mungkin kalau nonton TV,  hampir setiap hari ada berita seminar tentang Ekspor.  Saya dapat informasi bahwa pemerintah memberikan kursus perdagangan international. Itu ditujukan hanya kepada Direktur perusahaan yang bergerak dalam bidang eksport dan import.  Kebetulan perusahaan saya memang  bergerak bidang general trading ekspor dan import. Saya daftarkan diri sebagai peserta kursus di Departement Perdagangan. Waktu datang saya sempat heran. Karena yang daftar sepi. Ya bodoamat. 

Pada hari kursus. Ternyata perserta hanya 5 orang. Yang ngajar orang bule. Semua materi/ modul kursus  pakai bahasa inggris. Kursus berlangsung dari jam 8 pagi sampai jam 5 sore. Makan siang gratis. Mungkin karena bule nya ngajar dengan cara memotivasi, membuat saya tertarik. Bahkan saya langsung terbang ke atas langit. Dia memotivasi bahwa dunia itu kecil. Siapapun bisa jadi pedagang. Bisa menjangkau belahan dunia manapun untuk dapatkan akses pasar. 

Dia ceritakan terjadinya interaksi budaya dalam peradaban dunia, itu berkat pedagang yang melintasi 5 samudera luas. Menyusuri daratan, sabana dan gurun terluas. Kemudian saya dapat paparan sejarah jalur sutera, jalur perdangan kuno. Berkat pedagang lah proses modernisasi terjadi. Berkat pedagang terjadi asimilasi antar suku dan bangsa.  Berkat kaum pedagang sejarah zaman dicatat oleh beragam perubahan. Negara kuat karena kaum pedagang. Dia perlihatkan photo slide orang jepang, China, Korea ada di Amerika latin, Afrika, Timur Tengah.

“ Kalian tidak sekedar menjual, tetapi kalian harus menjadi agent  terjadi transformasi untuk tumbuhnya industriliasasi. Karenaya perlu pahami product knowledge. Kaiau kalian tidak paham product knowledge kalian tidak akan menjadi pedagang international. Tidak mungkin bersaing secara international. Dengan produk knowledge kalian bisa berinteraksi dalam pasar yang berubah dan menantang. Peluang terbuka luas“ Kata pengajar.

Kami diajarkan tentang pohon industri. Saya jadi tahu, satu komoditi itu ternyata punya ranting produk yang luas sekali. Saya jadi tahu apa saja produk turunan ( Downstream) dari komoditas alam seperti, Singkong, jahe, karet, crude oil dan lain lain. Kami juga diajarkan proses produksi dari setiap perubahan dari satu produk ke produk lain. “ Oh Tuhan ini semua jalan saya kemata air untuk saya hidup dan menghidupi. Usai khursus itu, saya gemar baca buku tentang process produksi. Kalau saya keluar negeri pasti saya beli buku tentang itu.

Tahun 2003 ketika saya hijrah ke China, Memang china sedang menggeliat. Ekonominya tumbuh 2 digit. Tetapi mereka lemah dalam hal marketing international. Mereka juga tidak paham rantai produksi dan supply. Maklum pemerintah China hanya focus kepada pertumbuhan industri dan manufaktur saja. Sementara orang indonesia, Jepang, Korea, Taiwan, Eropa dan AS sudah sangat paham soal rantai produksi dan supply.  Mereka datang ke China.  Merekalah yang sebenarnya sebagai agent periubahan hebat di China. 

Dan itu juga karena pemerintah China juga merespon dengan baik dengan memberikan peluang bagi pedagang agar industri dan manufaktur tumbuh. Response China sangat luar biasa. Para pedagang asing itu dapat fasilitas kredit eksport. Dapat kemudahan pabean, Bahkan kami dimanjakan biaya hidup sangat murah. Sehingga biaya produksi jadi murah. Tahun 2003 sampai 2007 setiap jengkal jalan pasti ada PSK berkeliaran. Tarif hanya 150 yuan atau rp. 140.000. Pasti ada gembel dimana mana. Dari 10 orang China, 9 tidak bisa bahasa inggris. Saya dari Indonesia merasa sangat kaya dan makmur kalau lihat kehidupan mereka saat itu. 

Tetapi setelah tahun 2008, mereka berubah cepat. Mereka belajar cepat dari asing. Tahun 2009 saya tidak lagi pedagang komoiditi tetapi pedagang perusahaan, Private Equity khusus M&A. Karena sudah sulit bersaing dengan kaum muda China yang bersemangat menguasai apa saja. Tahun 2020,  800 juta rakyat China terangkat dari kubangan kemiskinan. Semua tempat pelacuran ditutup. Gembel sudah tidak nampak lagi. Tahun 2015, kaum muda sudah masuk jadi pendekar M&A secara global Terjadi glombang akuisisi perusahaan di AS, Eropa oleh anak muda China. Kini mereka jadi penguasa dunia bidang ekonomi.

***

George Soros mengatakan dalam satu seminar. Bahwa krisis ekonomi China akan sulit diatasi apapun. Soros hanya melihat dari data kajatuhan satu dua konglomerat bidang properti yang collapse. Bagi saya dan lainnya yang puluhan tahun bisnis di China, pasti tertawa mendengar ungkapan Soros itu. Mengapa? He know nothing about China. 

Pertumbuhan business property sebelumnya, itu karena pelonggaran hutang yang diberikan pemerintah sejak tahun 2008. Begitu besarnya pasar China akan perumahan dan ruang kantor. Setelah pasar perumahan AS jatuh. Terjadi skandal Lehman Broder. Investor dari AS dan Eropa berdatangan ke China. Surat utang dari Developer itu pasti dilahap oleh investor asing. Pengusaha China tidak peduli berapa suku bunga dan skema. Selagi ada yang beri uang, mereka terima saja. Saya tentu manfaatkan peluang ini. Saya bangun bisnis property di Guangxie dan Beijing.

Dampaknya harga property dari waktu ke waktu cepat sekali naik. Bubble price sektor property sudah tidak masuk akal. Tahun 2014 saya sudah tebak, ini pasti akan meledak, Makanya tahun 2014 saya jual semua bisnis property. Saya pindah ke bisnis kawasan Industri. Benarlah. Tahun 2017 China meningkatkan pajak progresive atas perumahan. Itu cara menghindari motive investasi atas rumah. Artinya hanya yang perlu rumah saja sebagai pembeli. Pasar masih cuek saja. Orang China banyak akal menghindari pajak progressive itu. Kemudian tahun 2019, China penggal LTV kredit perumahan. Itu sama saja rem mendadak. Orang engga bisa beli rumah lewat KPR. Investor asing panik “ B, pemerintah China gila. Mereka bunuh kami. Ini akan jadi killing field. “ Kata George di NY salah satu fund manager  teman saya.

Benarlah. Hanya dua tahun setelah itu. Developer besar yang dapat utang dari Asing mulai kesulitan Cash flow. Tahun 2021 mulai berjatuhan dan terancam bangkrut. Pemerintah tawarkan solusi. Bagi investor lokal dalam skema Unit Obligasi Real Estate ( semacam SUKUK), di-bailout negara. Otomatis asset itu disita negara. Sementara utang kepada asing, silahkan lakukan restrukturisasi sendiri. Solusi hanya satu, turunkan harga property atau matilah. Pemerintah engga peduli. Sudah cukup kerakusan selama ini. Its enough. !

Bagaimana keadaan ekonomi China sekarang?  Tahun 2021, setelah COVID 2019, Ekonomi China rebound. Bahkan China berhasil menciptakan lapangan kerja baru bagi lebih dari 12 juta pada setiap provinsi. Perdagangan luar negeri China memperoleh momentum yang kuat. Eksport mencatatkan rekor tertinggi dalam perdagangan global. Itu fakta bahwa sistem ekonomi china unggul  dari sistem apa saja yang ada di Dunia. Dan lentur terhadap goncangan apapun. Data terbaru dari kementerian perdagangan menunjukkan bahwa total impor dan ekspor barang China mencapai kurang lebih 6 triliun dolar AS pada tahun 2021, dengan pertumbuhan tahun-ke-tahun sekitar 1,3 triliun dolar.

Langkah-langkah pengendalian pandemi yang ketat di China juga telah meletakkan dasar yang kuat untuk melindungi kehidupan masyarakat sambil menjamin berfungsinya kegiatan ekonomi secara normal.  Dengan secara ketat membatasi kasus impor dan mencegah kebangkitan kasus lokal, China telah berhasil mengendalikan pandemi. Lebih dari 1,21 miliar orang telah divaksinasi tahun 2021. “ Bagi kami, setiap prahara adalah peluang baru untuk kami naik kelas, naik lebih tinggi dan menjadi pemenang dalam persaingan global. Mengapa? Setiap masalah tidak dikeluhkan. Selalu ada peluang dari setiap masalah. “ Kata teman di China.

China berlari.

 

Anda mungkin berpikir bahwa mana mungkin dalam 3 tahun bisa sukses. Itu juga yang saya rasakan selama berbisnis di Indonesia. Untuk dapatkan izin saja bisa lebih setahun. Belum lagi kendala bermacam macam untuk sampai memulai. Tetapi di China dan Korea itu sangat mungkin. Mengapa ? karena sistem sudah established. Hukum tegak. Sangat transfarance dan adil. Berlaku bagi siapa saja. Tidak ada orang China protes soal asing segala. Mereka memilih belajar dari orang asing daripada ributin asing.

Saya bertemu dengan relasi di Shanghai. Dia seorang designer. Dia tawarkan bisnis memproduksi produk pakaian bermerek.  Sebelumnya dia bekerja pada industri garment. Dia bantu saya dapatkan kontrak suplai ke pemegang merek di Eropa. Ya kami bersinergi. Dia bantu saya soal tekhnis. Saya siapkan sumber daya dapatkan akses ke pemegang merek. Sebulan saya berhasil dapatkan kontrak. Bagaiman bangun pabriknya? 

Hanya perlu 1 bulan. Pabrik sudah berdiri. Izin keluar sehari. Di kawasan industri China ada bangunan siap pakai. Bisa disewa bulanan. Tidak perlu ada gudang. Karena supply chain sangat baik. Sehingga selagi Planning production control bagus, praktis stok bahan baku dan barang jadi tidak perlu ada. Semua on time delivery. Buruh, pemerintah fasilitasi. Cepat sekali. Umumnya mereka sudah di training oleh pemerintah. Di Indonesia, saya perlu 3 tahun untuk dapat mendirikan pabrik. Itupun setiap hari stress soal bahan baku dan pabean.

Pemerintah lelang divestasi jalan Toll shandong. Perusahaan saya yang terdaftar di China, ikut tender. Di China selagi anda ada izin usaha. Tidak akan ditanya. Apa rating kamu?  Ada referensi bank engga?. Ada rekomendasi pejabat engga. Jadi apa ? yang ditanya ada uang engga? buktikan itu. Mau uang dapat minjem atau dapat dari mitra. Pemerintah engga peduli. Lelang hanya berlangsung 3 jam.  Hari itu juga pemenang diumumkan. Efisien sekali. Di indonesia, lelang toll orang bisa menang walau tidak ada uang. Akhirnya ngemis kredit bank. Kalau engga dapat kredit bank, ngamen ke investor. Ngarep fee doang.

Saya dapat kontrak supply chain untuk powder banana dari AS dan Eropa.  Saya buat rencana. Tiga bulan selesai. Maklum SDM China itu kerjanya gila. Kalau di Indonesia buat studi bisa lebih setahun. Itupun hasilnya engga jelas. Di China hasil studi solid. Saya minta izin mendirikan kebun pisang. Sehari selesai. Lahan pemerintah sediakan. Syaratnya engga boleh jadikan tanah sebagai collateral kredit. Jadi benar benar hak guna pakai doang. Mau sistem upah atau kemitraan dengan petani, ada. Itu difasiltiasi pemerintah. Tahun kedua sudah berdiri pabrik pengolahan. Di Indonesia? Orang urus izin kebun. Tujuannya bobol kredit bank. Gadaikan tanah dengan harga mark up.

Saya pernah dampingi teman dari Indonesia. Negosiasi beli turbine  pembangkit listrik dari China. Pembelian dengan skema kredit ekspor. Meeting tekhnis sangat detail sekali. Rapat berlangsung sampai jam 1 pagi. Teman saya bersama teamnya sudah capek. Setelah sepakat. Tahukah anda? Teman saya bayangkan kontrak itu akan disiapkan selama 1 bulan. Karena di Jepang begitu. Tetapi tahukah berapa lama di China. Besok sudah rampung kontraknya sesuai hasil meeting itu. Waktu teken kontrak itu, mata mereka nampak merah. Artinya mereka tidak tidur. Terus kerja usai meeting…” engga bisa kita lawan mereka” kata teman saya.

Tahun 2003 China mengeluarkan UU pembangunan infrastruktur jalan secara nasional. Hanya 5 tahun mereka bisa bangun 34.300 km jalan bebas hambatan berstandar internasional yang menempati peringkat ke-2 di dunia. “ Bagi kami satu satunya yang tidak bisa dibeli adalah waktu. Karena waktu itu milik Tuhan. Itu berkah luar biasa. Jadi bego aja kalau kita membuang waktu untuk omong kosong.” kata teman saya. Makanya semua rakyat dan pemerintah dalam satu mindset. Kerja dan cepat. Di luar itu hanya omong kosong.

***

Bisnis berbasis riset.

Paska crisis wallstreet tahun 2008, China Construction Bank (CCB), akuisisi bank of Amerika ( BoA) cabang Hong Kong. Karena terlilit masalah utang akibat Krisis Lehman. American Insurance Guarantee (AIG), juga dibeli oleh CCB. Dua aset itu, Bank dan Asuransi di merger jadi CCB ( Asia), yang merupakan bagian dari CCB ( China). Ini pukulan telak kepada AS. Mengapa ? karena dua lembaga itu, icon hegemoni bisnis jasa keuangan AS atas China. Belum cukup. Bank Of China, akuisisi saham mayoritas Hongkong Shanghai and Banking Corporation (HSBC) dari tangan inggris. Eropa juga tersingkir dari dominasi financial service di Hong Kong.

Salah satu executive BoA Hongkong berkata kepada saya.” B, tadinya saya ketawa waktu China akuisisi. Bisa apa mereka soal bank ala barat?. Sistem perbankan di China kan beda sekali dengan yang ada diluar. Kacaulah. Tetapi kamu tahu apa yang terjadi? Gedung tempat markas kami 38 lantai. CCB jadikan pusat riset bisnis. Mereka rekrut para anak muda dari seluruh dunia yang punya talenta untuk melakukan riset bisnis. Akibatnya, operasional bank jadi cepat dan efisien. Keputusan kredit tadinya butuh waktu berbulan bulan, sekarang hanya hitungan hari.”

Yang hebatnya, dengan mereka akuisisi AIG yang sangat jago dalam financial engineering penjaminan resiko, mereka punya power untuk kembangkan berbagai instrument colllateral untuk mendukung skema pembiayaan bagi perusahaan di China. Begitu atraktif nya mereka menciptakan berbagai skema, sehingga dangat mudah sedot uang private dari Eropa dan AS. Sumber daya keuangan itu mereka gunakan untuk mendukung pembangunan insfrastrutkur di China.

Tahu apa hikmahnya B? Kata teman saya. Bagaimanapun China bisa mengembalikan fungsi uang. Dari arena judi bursa , ke sektor real. Sehingga sangat berperan menciptakan keseimbangan ekonomi global. Lihatlah kini, walau banyak Developer China yang bangkrut, tetapi tidak membuat ekonomi China ambruk. Mereka sudah design sejak puluhan tahun lalu, bagaimana me-restore sistem pembiayaan real estate untuk akhirnya lebih berpihak kepada kepentingan sosialis.

Ya awalnya mereka dorong kekuatan kapitalis membangun apa saja di China. Mereka beri kemudahan dan pelonggaran utang. Setelah dianggap cukup. Mereka hentakan begitu saja. Apa yang terjadi? investor asing bidang property kehilangan aset sampai 70% ketika diakuisisi perusahaan China. Pada akhirnya China juga yang unggul. Strategi pemerintah CHina itu dijalankan dengan baik dan patuh oleh CCB. Itu tidak dengan gambling, tapi didukung oleh riset bisnis yang kuat. Mereka engga puritan. Mereka memang sangat modern dalam mengelola sistem keuangan berskala global dan gigantik.